英伟达市值一夜飙涨1.1万亿

        在3月8日冲高回落大跌5%后，英伟达持续强势反弹，周一大涨7.16%，再度站回900美元关口。截至收盘，英伟达股价为919.13美元，单日市值增加约1535亿美元（合人民币11000亿元），总市值回到了2.3万亿美元。
作为AI上游龙头，英伟达成为了风口上的猪，今年起还不到3个月股价就实现翻倍了。这让我想到了A股中的宁德时代，当年新能源汽车大跃进，阿猫阿狗都出来造车。大批涌入者使得锂电池的需求大增，而龙头宁德时代的业绩也出现飞跃。2021年，宁德时代营收增长159%，净利润增长192%。不过就在当年12月，宁德时代股价见顶，至今股价跌超60%。
对于人工智能而言，是近一两年的风口。人工智能的发展确实可以算是科技革命，毕竟它革掉了一批人的命。比如我印象比较深刻的一个例子是，去年10月去看中网，比赛引入了电子司线系统，令这个类似于足球比赛边裁的从业者就因此失业了。人工智能确实在影响着世界，并非虚幻的概念。不过个人它的影响力被高估了，无法与蒸汽机、电灯、互联网等相提并论。这波人工智能浪潮于当年的互联网、新能源类似，虽具有革命性，但都被炒成了泡沫。而且人工智能对于提振消费把蛋糕做大的作用有限，反倒是会增加失业率，从而降低总需求而对经济形成负面作用。人工智能言过其实，其作用被明显高估了。
美股能够持续上涨，人工智能产业的爆发是一个很大的驱动力。不过就现在而言，在需求大幅释放后，是否需求的顶峰将至？英伟达等龙头的业绩高增长还能持续多久是个疑问，而且股价涨幅巨大，存在业绩被透支的情况。英伟达一年多已经涨了近8倍，市值高达2万亿美元，近两个月连续加速，这是冲顶的信号，预计3月将见顶。如果下周出现大跌，则不排除会直接见顶。对于美股也是一样，预计其涨势已经难以持久，3月将见顶。
        目前判断英伟达正在构筑顶部，虽然大概率还有新高，但距离见大顶已经不远了，这是最后的回光返照。方舟投资管理公司创始人凯茜.伍德将英伟达与互联网泡沫时期的思科相提并论，后者股价当年一度上涨了71倍，但随后几年暴跌了约90%，此后再也没有接近泡沫时期的高点。伍德说:“今天，英伟达就是这样一家公司。”“如果没有软件收入的爆炸式增长来证明GPU产能的过度建设是合理的，我们不会对支出暂停感到惊讶。”竞争也在加剧，不仅因为AMD正在取得成功，还因为英伟达的客户(云服务提供商和特斯拉等公司)正在设计自己的人工智能芯片。不管你信不信，反正我是信了，静待风口上的猪掉下来摔死。